台湾CBDC最新进展与设计蓝图：全面解析数位新台币与加密货币区别

央行数位货币（CBDC）完全解析：台湾最新进展、与加密货币区别及全球趋势

近年来，欧洲和中国等中央银行都在致力于创建自己的数位货币，而台湾也紧随其后。台湾央行自 2019 年开始展开 CBDC 研究，尽管目前央行仍没有释出发行央行数位货币（CBDC）的具体时间表，但已经针对「零售支付」开发了 CBDC 雏型平台，规划采双层式架构发行，之后可以发行「数位现金」供大众日常支付使用，且已经可以支援「数位券」的金流作业。

这种由政府发行的央行数位货币和加密货币形式相同，都是数位货币的形式，那么我们要如何知道两者的区别呢？

在这里，我们将为你阐述什么是中央数位货币，以及这种货币和加密货币的区别主要是什么？

编辑提示： 本文旨在提供客观的资讯整理，不构成任何投资建议。数位资产市场波动较大，请谨慎评估风险。

台湾数位货币最新进展

台湾中央银行在 2024 年 6 月 10 日的一场公听会上正式揭露了「央行数位货币」（CBDC）的完整设计蓝图。该数位新台币将采用国际主流的「双层式平台架构」，央行仅负责底层设计与信任机制，而实际应用（如钱包开发、商户推广、使用者服务）则交由商业银行及电子支付业者（如街口支付、一卡通等）处理。这意味著民众在原先习惯的支付平台，就能无缝接轨使用数位新台币，无需额外开设央行帐户。

随著数位新台币蓝图的发布，央行预计最快将于 2026 年七月试行第一波与「客家币」合作的「数位券」应用。这项合作将结合节庆文化与区域经济，透过数位券的发放与核销，测试CBDC平台的瞬间高并发处理能力与商家结算效率，不断推动台湾数位货币发展进程。

不过，央行目前尚未给出数位新台币正式发行的时间表，相关的政策监管问题也需继续研讨。专家建议，未来立法机构需针对数位新台币的法偿性地位、数据隐私保护法（如GDPR类似规范）以及反洗钱的具体实施细则进行三读立法，才能为全面发行铺平道路。

专家建议： 对于一般民众而言，现阶段无需急于进行任何特殊准备。央行仍在测试阶段，未来数位新台币的定位将是「现金的补充」而非「替代」，实体新台币短期内不会消失。

央行数位货币是什么？

央行数位货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）是由国家中央银行直接发行的数字形式法定货币，具有法偿性（即商家不得拒收）、安全性和国家信用支撑，与实体钞票和硬币功能相同，但以数字形式存在于电子钱包或数位帐户中。其核心目标是提升支付效率、降低交易成本、强化金融监管，并应对加密货币（如比特币、泰达币）对法定货币主权的潜在挑战。

从本质上来讲，CBDC 是由黄金等货币储备支援的法定货币的数字形式（在现代信用货币体系下，更准确的说是由国家信用支撑）。CBDC 是中心化的，它由该国的货币当局发行和监管，每一单位CBDC都对应著等值的实体法币。

台湾央行自 2019 年起开始研究 CBDC，并成立数位货币小组，紧接著在2020 年 6月，完成第一阶段「批发型 CBDC 可行性技术研究」（主要聚焦于银行间结算），接著在并于 2022 年 6月 完成第 2 阶段「零售型 CBDC 试验计划」（测试一般民众日常支付场景）。

根据央行总裁杨金龙于 2024 年 7 月的报告内容，台湾 CBDC 发展已经走到原型建构阶段（第三阶段）。该阶段主要验证系统稳定性、交易吞吐量以及与现有金融基础设施的互操作性。

目前央行已经建置了零售型的 CBDC 雏型平台，该平台具备 CBDC 的发行、流通、转帐、缴费、缴税、购物扣款，以及现金、银行存款、CBDC 三者之间的兑换与兑回、自动转换及自动储值等多种功能，未来还可发行数位现金，提供大众日常支付使用。值得注意的是，该平台设计支援离线支付功能，即便在手机没有网路讯号的环境下，两台装置之间仍可完成小额交易。

央行数位货币台湾

CBDC 的特点

中心化发行： 由央行直接控制，区别于比特币等去中心化加密货币。这种中心化确保了货币政策的有效传导。

匿名性与可追溯性平衡： 部分国家设计为可控匿名（即分级钱包）。小额交易类似于现金，享有较高匿名性；大额交易则需实名认证，用于反洗钱和反恐融资。

技术多样性： 可能基于区块链、分布式账本或传统中心化系统。目前多数国家（包括中国和台湾）倾向于采用传统中心化系统或混合架构，以应对零售支付的高并发需求。

高法律地位： CBDC 与实体现金一样，是国家法定货币的数位形式，具有无限法偿性。

CBDC 与加密货币的区别

央行数位货币（CBDC）与比特币等加密货币（如以太坊、狗狗币）在发行主体、法律地位、技术基础、目标功能等方面存在根本性差异。为了更直观地理解，下表总结了核心维度。

以下是核心区别的对比分析：

⭕ 发行方的不同

CBDC 与加密货币的形式相同，但两者最大的区别就在于发行方式。CBDC 是集中发行的（即由中央银行），而加密货币是由用户通过挖矿或验证交易在点对点系统中创建。

其次，由于发行方的不同，两者的价值也有所不同。CBDC 的价值锚定主权货币，因此价值相对稳定，不会剧烈波动。

例如，数位欧元只能由欧洲中央银行发行，因为它是法定货币的数字形式。所以它的价值将类似于我们今天所知的欧元，只是它是数字化的，并且可能是在区块链技术上创建的。一个数位欧元总是值一欧元。

加密货币的价值完全由市场的供给与需求决定，不受任何法律实体或实物资产的直接支持。但是，某些稳定币加密货币，例如 Diem（原Libra）或USDT，虽可以得到公司储备资产的支持，但仍有脱锚风险。这不会破坏它是由用户开采而不是由中央银行印制的事实，本质上仍非主权货币。

⭕ 技术路径

央行数位货币可能采用区块链、分布式账本或传统中心化系统。例如中国数位人民币实际基于中心化账本系统以确保每秒数十万笔的交易处理能力。部分国家 CBDC 设计为「有限匿名」，央行可追溯交易以打击洗钱等犯罪。

而加密货币（如比特币）依赖共识机制，强调去中介化和不可篡改。此外，加密货币交易地址与用户身份无直接关联（即假名制），但区块链记录公开，可通过链上分析工具追踪资金流向。

⭕ 隐私和监管

加密货币以赋予用户完全拥有其资产的自由而闻名，并允许他们在不经过国家监管机构的情况下进行跨境交易。这意味著数据可以在不受限制和监管的情况下以任意数量表示。这也带来了洗钱、逃税等监管难题。

而这种加密货币支持的自我保管和数据隐私理念不太可能被 CBDC 强调，因为中央银行与要求用户数据并在其他法规中执行反洗钱规定的税务机关毗邻。因此，CBDC 的目标是将数位货币的便利性和安全性与传统银行系统受监管的储备支持货币结合起来。

注意事项： 多数CBDC设计会采取「分级隐私」策略。日常买咖啡的小额交易几近匿名，但购买奢侈品或大额转帐则需验证身份。这对打击犯罪有利，但引发了民权团体对「数位监控」的担忧。

值得注意的是，对隐私的需求并不意味著参与犯罪活动。普通用户同样希望自己的消费习惯不被银行或政府随意查阅。

⭕ 安全性不同

安全性是加密货币社区努力实现的目标。尽管经历了一些值得注意的网路安全事件（如交易所被盗、跨链桥攻击），但近几年加密货币的规模惊人地扩大了，这些攻击有助于说明区块链技术是如何在实战中不断改进和加强的。比特币网路本身从未被黑客攻破。

而 CBDC 容易受到更大范围的攻击，因为它们没有克服诸如操作技术挫折或交易所安全故障之类的问题。中央银行仍在努力保护其当前的纸币，这已经持续了几个世纪。竞争对手国家和出于财务动机的黑客一旦在中央银行内发现集中的故障点（例如单一的数位货币发行伺服器），就会产生巨大的安全事故。因此，CBDC 系统的「故障中心化」风险是其安全设计上一大挑战。

⭕ 诞生的目的不同

当比特币于 2008 年作为对金融危机的反应而诞生时，它为消费者提供了一种摆脱传统银行系统并避免因通货膨胀而失去现金购买力的方法。它允许用户通过提供去中心化和分布式的货币形式来避免中央银行的常规控制。其精神内核是货币的非国家化。

CBDC 的价值在很大程度上与加密货币持有的相反。尽管承诺提供便利和安全，但 CBDC 努力维护全球银行系统的寡头垄断地位，而不是使金融系统民主化。它旨在对抗加密货币的挑战，而不是取代现有的银行体系。

总的来说，CBDC 是国家主权货币的数字化延伸，本质上服务于政府政策目标（如精准纾困、反洗钱）；而加密货币是技术驱动的金融创新，试图颠覆传统货币体系。两者在未来可能共存，但定位和功能截然不同。

已发行或试点 CBDC 的国家与地区

1. 中国 - 数位人民币（DCEP / e-CNY）
自 2019 年起在深圳、苏州、成都、雄安等地试点，覆盖零售支付、跨境贸易（如香港跨境测试）、政府补贴发放等场景，是全球进展最快、试点规模最大的央行数字货币之一。目前正探索数位人民币与硬钱包（智慧卡、SIM卡）的结合。

2. 巴哈马 - Sand Dollar
2020 年正式发行，是全球首个国家级 CBDC，主要用于零售支付，尤其针对金融服务覆盖不足的岛屿地区，帮助没有银行帐户的居民参与数位经济。

3. 东加勒比货币联盟 - DCash
2021 年推出，服务成员国（如安提瓜和巴布达、多米尼克等），支持跨境支付。但曾因技术故障导致系统中断，显示了CBDC系统稳定性的重要性。

4. 奈及利亚 - eNaira
2021 年正式发行，用于零售和政府服务（如直接向农民发放补贴），旨在提高金融包容性，但初期采用率低于预期，面临民众对隐私和数位素养的挑战。

5. 冰岛 - Rafkróna
2020 年启动试点，探索数位货币在小国经济体系中的可行性，重点关注小额零售场景。

6. 瑞典 - e-krona
2017 年启动研究，2021 年进入试点阶段，重点解决现金使用率急剧下降的问题（瑞典是世界上最接近「无现金社会」的国家之一）。

7. 其他积极推进的国家/地区
- 美国： 进行数位美元项目研究，部分州的独立试点探索「数位美元」在批发支付中的应用，但联邦层面尚未决定发行。
- 欧盟： 计划发行数位欧元，目标在 2026-2030 年正式推出，目前处于准备阶段，重点关注隐私保护设计。
- 印度： 2022 年开始试点数位卢比，分阶段在零售和批发领域推广，试点城市已扩展至数十个。
- 日本： 已完成两阶段概念验证试点，正进行第三阶段试验，重点探索 CBDC 在离线支付和跨境支付中的应用。
- 加拿大： 进行「贾斯珀计划」，研究批发型 CBDC（主要用于大额银行间结算），目前未计划发行零售型。

未来趋势： 目前国际清算银行（BIS）的调查显示，超过90%的央行正在参与CBDC工作。未来五年，我们很可能看到主要经济体（如欧元区、英国、日本）进入发行阶段。同时，跨境CBDC的互通性（即「货币桥」项目，如中国参与的mBridge）将成为下一阶段的技术热点。

值得注意的是，各国进展速度不同，部分处于研究或试点阶段，尚未全国推广。CBDC 的技术路径、应用场景和监管框架仍在不断演进。

如需最新进展，建议参考国际清算银行或各国央行官方报告。

央行数位货币的优缺点

发行数位新台币等 CBDC 能带来以下好处：

• 提升支付效率： 降低跨境支付成本与时间（从几天缩短到几秒），以及减少商户对传统刷卡机具的依赖。
• 金融包容性： 为无银行帐户的老年人、偏远地区居民提供免费或低成本的数位支付工具。
• 政策工具创新： 在负利率环境下，可绕过商业银行直接向消费者钱包投放数位现金（俗称「直升机撒钱」），实现更精准的货币政策传导。
• 反洗钱与监管： 通过数位货币的可程式设计特性和可追溯性强化金融监控，有效打击逃税、非法交易。
• 应对加密货币挑战： 由国家提供安全的法定数位货币，减少民众因持有高波动性加密货币而遭受的损失，并维护货币主权。

不过，央行数位货币也存在著风险和争议：

• 隐私问题： 数位货币可能削弱现金的完全匿名性，需平衡监管需求与个人数据权益。过度监控可能导致公民自由受损。
• 技术安全： 需防范国家级网路攻击、量子计算破解加密算法以及系统级的单点故障风险。
• 对传统银行体系的影响： 若民众大规模将银行存款转换为CBDC，可能加速金融脱媒（即银行失去低成本存款来源），迫使银行提高贷款利率或依赖批发融资，进而影响信贷供给。

目前，全球超过 100 个国家正探索 CBDC，其发展将深刻影响未来金融体系与国际货币格局。对于台湾而言，如何在技术创新与风险防范之间取得平衡，将是未来数年的主要课题。